Dưới đây là 5 cách tìm kiếm cổ phiếu bị đánh giá thấp:
1. Sử dụng Piotroski Score
Điểm Piotroski là một chỉ số được phát triển bởi Giáo sư Joseph Piotroski để xác định các công ty chất lượng cao, bị đánh giá thấp. Nó đánh giá chín tiêu chí cơ bản như tăng trưởng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trên vốn điều lệ (ROE) và nợ-to-vốn chủ sở hữu. Điểm 8 trở lên cho thấy khả năng cao là giá cổ phiếu sẽ tăng.
Để tính điểm Piotroski:
– Tìm kiếm các báo cáo tài chính mới nhất của công ty bạn đã chọn.
– Gán điểm dựa trên các tiêu chí sau:
+ Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) > 0: 1 điểm
+ Lưu chuyển tiền hoạt động/đầu tư tài chính > 5%: 1 điểm
+ Tỷ số dòng tiền hiện tại > 2: 1 điểm
+ Khả năng sinh lời cao hơn chi phí hoạt động: 1 điểm
+ Lợi nhuận ròng/vốn cổ đông > 15%: 1 điểm
+ Nợ dài hạn đến vốn chủ sở hữu < 0,5: 1 điểm
+ Tăng trưởng doanh thu > tăng trưởng lợi nhuận: 1 điểm
+ Lưu chuyển tiền hoạt động tăng > lợi nhuận ròng: 1 điểm
+ Tỷ số dòng tiền hiện tại > tỷ số dòng tiền nhanh: 1 điểm
– Tính tổng các điểm để có được Điểm Piotroski của bạn.
2. Xác định cổ phiếu chia cổ tức chất lượng cao
Cổ phiếu chia cổ tức chất lượng cao với lịch sử tăng trưởng chi trả đều đặn có thể bị đánh giá thấp do biến động thị trường hoặc hiểu lầm của nhà đầu tư. Tìm kiếm các công ty có:
– Lịch sử lâu dài thanh toán cổ tức (ít nhất 5-7 năm)
– Tốc độ tăng trưởng cổ tức ổn định (>10% một năm)
– Tỷ lệ chi trả cổ tức thấp (<50%)
- Tài chính mạnh mẽ và ổn định lợi nhuận
- Lãnh đạo trong ngành hoặc lợi thế cạnh tranh
3. Phân tích tỷ số Giá-Trị
Tỷ số Giá-Trị đo lường mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của một công ty và chi phí sản xuất thực tế của nó. Nó có thể giúp bạn xác định các công ty bị đánh giá thấp với lợi nhuận thuần từ tiền mặt cao.
Để tính toán:
– Nghiên cứu chi phí sản phẩm, giá bán và khả năng sinh lời của công ty.
– Chia số vốn hóa thị trường hiện tại của công ty cho doanh thu trung bình hàng năm mỗi nhân viên (ARPE).
– So sánh tỷ số này với các công ty trong ngành hoặc tương tự.
4. Sử dụng Tỷ số Giá trị-EBITDA
Tỷ số Giá trị-EBITDA (EV/EBITDA) có thể chỉ ra liệu cổ phiếu nào bị đánh giá thấp dựa trên hiệu quả hoạt động của nó. Tỷ số EV/EBITDA thấp cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá thấp khả năng tạo tiền mặt của công ty.
Để sử dụng:
– Tính EBITDA bằng cách thêm lợi nhuận ròng trở lại và các khoản chi phí khấu hao, trích trước và lãi vay.
– Chia Giá trị (EV) cho EBITDA để có tỷ số.
– So sánh tỷ số này với các công ty trong ngành hoặc tương tự.
5. Tìm kiếm cổ phiếu với mua sắm nội bộ mạnh mẽ
Nhà đầu tư nội bộ, chẳng hạn như Giám đốc điều hành và Hội đồng quản trị, thường có hiểu biết sâu sắc về triển vọng của công ty. Nếu họ mua cổ phiếu tại các mức giá hiện tại, nó có thể cho thấy rằng họ tin rằng cổ phiếu đang bị đánh giá thấp.
Để sử dụng:
– Nghiên cứu giao dịch nội bộ trên các trang web như Edgar hoặc Yahoo Finance.
– Tìm kiếm các trường hợp mua sắm nội bộ lớn trong 6-12 tháng qua.
– So sánh với ngành công nghiệp hoặc các công ty tương tự.