Đây là năm chiến lược tiềm năng để tối đa hóa lợi nhuận với các quyền chọn cổ phiếu:
1. Thu gom tổn thất thuế: Chiến lược này liên quan đến việc bán vị thế thua lỗ trong danh mục của bạn để bù đắp lãi từ giao dịch thắng, từ đó giảm thiểu nghĩa vụ thuế của bạn. Khi nói về các quyền chọn cổ phiếu, điều này có thể được áp dụng bằng cách thực hiện hoặc bán các tùy chọn đã suy giảm giá trị, và sau đó sử dụng tổn thất dẫn đến thu nhập thuế phải trả trên các thương mại lợi nhuận khác.
Ví dụ, giả sử bạn có một vị thế thua lỗ trong quyền chọn Apple (AAPL) với giá tăng cao hơn đã giảm giá trị do sự sụt giảm của công ty gần đây. Bằng cách bán tùy chọn đó và nhận được tổn thất, bạn có thể bù đắp lãi từ giao dịch khác, chẳng hạn như một thương mại thắng lợi put option, giảm nghĩa vụ thuế.
2. Chuẩn hóa rủi ro delta: Chiến lược delta-chuẩn hóa liên quan đến việc bù đắp danh mục của bạn bằng cách nắm giữ vị thế các quyền chọn có đặc điểm khác nhau (ví dụ: gọi và đặt cọc trên cùng một cổ phiếu cơ bản) để giảm thiểu rủi ro. Điều này có thể giúp khóa lợi nhuận hoặc bảo vệ chống lại lỗ, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường biến động cao.
Ví dụ, nếu bạn có một vị thế dài trong quyền chọn Apple với giá tăng và lo ngại về những khả năng sụt giảm giá trị của cổ phiếu, hãy xem xét việc mua một tùy chọn đặt cọc với cùng giá trúng thưởng và ngày hết hạn để bù đắp cho rủi ro. Bằng cách làm như vậy, bạn sẽ là delta-chuẩn hóa, vì giá trị của quyền chọn đặt cọc của bạn sẽ tăng khi giá cổ phiếu cơ bản giảm, bù đắp bất kỳ tổn thất nào từ vị thế gọi dài.
3. Kích thước và quy mô vị thế: Khi giao dịch các quyền chọn cổ phiếu, điều cần thiết phải quản lý rủi ro bằng cách phân bổ kích thước và vị thế của bạn một cách phù hợp. Điều này liên quan đến việc phân bổ một lượng tiền cụ thể cho mỗi thương mại dựa trên hồ sơ lợi nhuận/ lỗ tiềm năng của nó và điều chỉnh kích thước vị thế của bạn khi tình hình thị trường thay đổi.
Để tối đa hóa lợi nhuận với chiến lược này, hãy tập trung vào cổ phiếu có vốn hóa lớn hơn hoặc có tính thanh khoản cao hơn, vì chúng thường ổn định và ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá trị cực đoan. Sử dụng các quyền chọn có giá trúng thưởng thấp hơn (ví dụ: trong tiền) cho các giao dịch yêu cầu kích thước vị thế lớn hơn, trong khi ưu tiên các giá trúng thưởng cao hơn (ngoại tiền) khi vị thế nhỏ là đủ.
4. Khoảng cách lựa chọn: Khoảng cách lựa chọn liên quan đến việc mua một tùy chọn và bán một tùy chọn khác trên cùng một cổ phiếu cơ bản với giá trúng thưởng hoặc ngày hết hạn khác nhau. Chiến lược này có thể giúp khóa lợi nhuận, quản lý rủi ro hoặc tạo thu nhập bổ sung.
Ví dụ, xem xét việc bán khoảng cách gọi (gọi ngắn ở mức giá trúng thưởng cao hơn vs. dài gọi ở mức giá trúng thưởng thấp hơn) trên cổ phiếu không hiệu quả như Netflix (NFLX). Nếu giá cổ phiếu tăng lên, bạn sẽ mất tiền cho các lựa chọn của mình nhưng có thể mua lại các gọi khi thương mại được thực hiện lại hoặc đóng lại.
5. Trừ hụt thời gian: Các quyền chọn có trừ hụt thời gian, nghĩa là giá trị của chúng giảm dần khi đến hạn. Bạn có thể tận dụng lợi thế này bằng cách bán các lựa chọn có ngày hết hạn ngắn hơn và mua các lựa chọn có ngày hết hạn dài hơn trên cùng cổ phiếu cơ bản.
Ví dụ, nếu bạn sở hữu một quyền gọi dài với ngày hết hạn ngắn (ví dụ: 10 ngày) và một quyền gọi khác với ngày hết hạn dài (ví dụ: 60 ngày), hãy bán tùy chọn có ngày hết hạn ngắn để tận dụng lợi thế trừ hụt thời gian. Nếu giá cổ phiếu cơ bản giữ nguyên hoặc thậm chí giảm xuống, các lựa chọn có ngày hết hạn ngắn của bạn sẽ mất giá trị nhanh hơn so với các quyền gọi dài hơn, tạo ra thu nhập bổ sung.
Hãy nhớ rằng những chiến lược này nên được sử dụng một cách kiên nhẫn và là một phần của chiến lược đầu tư toàn diện. Luôn ưu tiên quản lý rủi ro và cập nhật thông tin thị trường để tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận trong khi giảm thiểu tổn thất.