Dưới đây là năm mẹo giúp bạn hiểu về tỷ suất lợi nhuận của đầu tư mạo hiểm (venture capital):

1. Hình dung Tỷ Suất Lợi Nhận Như Một Mạng Luỹ

Hãy tưởng tượng một mạng luỹ có các tầng sau:
– 2-3% những công ty khởi nghiệp sinh ra 50-60% tỷ suất lợi nhuận
– 10-20% những công ty hòa vốn hoặc sinh lợi nhuận vừa phải
– Những tầng còn lại (80-90%) thua lỗ hoặc không sinh lợi nhuận

Mô hình này chỉ ra rằng thành công của đầu tư mạo hiểm thường thiên về một số người chiến thắng nhỏ, khiến việc dự đoán được khoản đầu tư nào sẽ sinh lời trở nên khó khăn.

2. Hiểu Về Phép Tính Phân Thức Võ Lực

Trong lĩnh vực tài chính, “Phép Tính Phân Thức Võ Lực” mô tả cách một số kết quả thành công cực kỳ thành công có thể tạo ra lợi nhuận không tương xứng. Khái niệm này giải thích tại sao:
– Một vài ngoại lệ (ví dụ Amazon hoặc Google) sinh ra lợi nhuận khổng lồ
– Hầu hết các khoản đầu tư sinh lợi nhuận thấp hơn hoặc thua lỗ

Hiểu biết về phân thức này giúp bạn tập trung vào việc xác định và đầu tư vào những “ngoại lệ” tiềm năng, chứ không phụ thuộc vào lợi nhuận trung bình.

3. Xem Đầu Tư Mạo Hiểm Như Một Trò Đấu Cá

Hãy tưởng tượng rằng bạn đang chơi một trò đấu cá với ít lá bài (tức là vốn đầu tư của bạn). Trong mỗi ván, chỉ có duy nhất một người chiến thắng và tỷ lệ rủi ro rất cao. Để thành công:
– Bạn cần đặt cược thông minh (đầu tư) dựa trên xác suất và quản lý rủi ro
– Bạn phải chấp nhận rằng những ván bài sẽ thua, nhưng một vài chiến thắng lớn có thể bù đắp cho chúng

Đầu tư mạo hiểm chia sẻ yếu tố rủi ro và không chắc chắn này, làm cho nó trở nên quan trọng để phát triển một hiểu biết tốt về trò chơi trước khi tham gia.

4. Hình Dư Ứng Tỷ Suất Lợi Nhận Như Một Đường Giảm Logarit

Khi vẽ tỷ suất lợi nhuận lên thang logarit, ta có thể thấy:
– Đầu tư giai đoạn sớm thường theo hình “S” (tăng chậm ban đầu và sau đó tăng nhanh)
– Đầu tư giai đoạn muộn biểu hiện sự phát triển tuyến tính

Bằng cách nhìn nhận về lợi nhuận dưới dạng này, bạn có thể hiểu được các quy luật của đầu tư mạo hiểm và xác định cơ hội tăng trưởng.

5. Lập Trình Mục Tiêu Đầu Tư Thay Vì Tỷ Suất Hồi Quỹ

Mức độ đầu tư so sánh tỷ suất lợi nhuận so với số vốn ban đầu, cung cấp một hình ảnh rõ ràng hơn về hiệu suất lợi nhuận thay vì Tỷ Suất Hồi Quỹ (IRR). Để minh họa:
– Một khoản đầu tư 1 triệu đô la có giá trị phân phối là 50 triệu đô la có mức độ tăng trưởng gấp 50 lần
– Một tỷ suất hồi quỹ 20% có thể đánh lừa nếu số vốn ban đầu chỉ 100.000 đô la (mức độ tăng trưởng gấp 10 lần)

Tập trung vào mức độ đầu tư giúp bạn đánh giá lại hiệu quả của đầu tư mạo hiểm trong bối cảnh cụ thể và xác định được các khoản đầu tư thành công.

Những mẹo này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về phức tạp của lợi nhuận từ đầu tư mạo hiểm. Hãy luôn sẵn sàng để thích nghi, vì đầu tư mạo hiểm là điều không thể dự đoán trước được và phụ thuộc vào thời gian.