5 phương pháp “vệ tinh” để phát hiện bong bóng thị trường


Hãy có thể nhận diện được những dấu hiệu cảnh báo của một bong bóng thị trường bằng các mẹo sau đây:

1. Tìm kiếm sự “tư duy điên rồ” trong tỷ lệ giá – lợi nhuận (P / E)
Thị phần của Warren Buffett “tư duy điên rồ” thường liên quan đến bong bóng thị trường. Khi P/E tăng mạnh hơn so với mức trung bình lịch sử, có thể cho thấy một bong bóng đang hình thành. Sử dụng các công cụ như Yahoo Finance hoặc Google để so sánh tỷ lệ P / E hiện tại với mức trung bình lịch sử.

Mẹo hữu ích: Thiết lập một bảng tính để theo dõi tỷ lệ P / E cho cổ phiếu yêu thích của bạn hoặc ngành hàng trong thời gian dài. Nếu tỷ số này vượt quá 20-30 lần lợi nhuận (hoặc hơn) và vẫn ở trạng thái cao, có thể đây là tín hiệu đỏ.

2. Nhận biết “lòng tin vào người khác điên”
Trong một bong bóng thị trường, giá thường trở nên rời rạc khỏi các yếu tố cơ bản do sự kỳ vọng và hành vi đa số. Đây là nơi lý thuyết “Người khác điên hơn bạn” xuất hiện: miễn là có người mua khác sẵn sàng trả giá cao, thị trường có thể tiếp tục tăng (dài hạn). Hãy cẩn thận khi:

– Mọi người đều đang mua hoặc bán mà không xem xét quá nhiều về giá trị cơ bản.
– Các chuyên gia và nhà phân tích đưa ra các dự đoán lạc quan dựa trên dữ liệu yếu.

Mẹo hữu ích: Lưu ý đến mạng lưới bạn bè, gia đình và đồng nghiệp của bạn. Nếu mọi người đều nói về cổ phiếu hoặc lĩnh vực kinh doanh này, có thể đã đến lúc bạn nên xem xét lại cảm xúc thị trường.

3. Theo dõi sự lạm dụng tài chính
Số nợ tăng lên có thể khiến bong bóng trở nên tồi tệ hơn bằng cách tạo ra một chu kỳ tự nhiên của kỳ vọng. Sử dụng margin (tiền vay) hoặc các công cụ tài chính khác có thể làm tăng lỗ khi giá thị trường cuối cùng đã chỉnh sửa.

Mẹo hữu ích: Sử dụng công cụ FRED (Federal Reserve Economic Data) để theo dõi tổng nợ thị trường như một phần trăm GDP. Nếu tỷ số này đang tăng nhanh, điều đó có thể chỉ ra sự lạm dụng tài chính và nguy cơ bong bóng phế nhiễu.

4. Là người cẩn thận với “tiền dễ kiếm”
Khi lãi suất giảm mạnh hoặc tiền được in ra bởi ngân hàng trung ương (làm dịu tiền tệ), thị trường có thể bị lạm phát nhân tạo. Môi trường này thường khuyến khích kỳ vọng và làm giảm nhu cầu phân tích đầu tư một cách logic.

Mẹo hữu ích: Theo dõi các chỉ số kinh tế như lạm phát, tăng trưởng GDP và lãi suất ngắn hạn để đánh giá chính sách tiền tệ hiện tại của ngân hàng trung ương. Nếu những chỉ số này đang cho tín hiệu “tiền dễ kiếm”, có thể là dấu hiệu của một bong bóng đang hình thành.

5. Xem xét các bất thường trong sự di chuyển của giá
Hành vi giá không giống nhau có thể cho thấy rằng thị trường đã tách rời khỏi giá trị cơ bản. Ví dụ:

– Độ lớn và độ phân tán vô lý hoặc biến động.
– Sudden, drastic thay đổi về mức giá mà không có nguyên nhân rõ ràng.

Mẹo hữu ích: Tạo báo cáo bất thường về sự biến động của giá với các dịch vụ như Bloomberg hoặc Reuters để phân tích xem liệu chúng là một phần trong một mô hình rộng hơn hay chỉ là những sự kiện độc đáo.