Đây là 5 mẹo để giúp bạn hiểu về tính thanh khoản thị trường:
1. Hãy nghĩ về Thanh khoản như một Bãi đỗ Xe
Hãy tưởng tượng một thành phố đông đúc với một bãi đỗ xe rộng lớn. Nếu bãi đỗ xe trống rỗng, sẽ dễ dàng tìm được chỗ đậu xe và dừng lại nhanh chóng (chi phí giao dịch thấp). Nhưng nếu bãi đỗ xe chật kín, mất thời gian để tìm chỗ đậu xe, và bạn có thể phải vòng quanh vài lần trước khi tìm được một chỗ đậu xe (chi phí giao dịch cao).
Tương tự như vậy, khi thanh khoản thị trường cao, sẽ có nhiều người mua và bán hoạt động trong thị trường, làm cho dễ dàng mua hoặc bán tài sản nhanh chóng với giá tốt. Khi thanh khoản thấp, giống như đi qua bãi đỗ xe đông đúc – bạn có thể phải chờ đợi ai đó rời khỏi chỗ đậu xe trước khi bạn có thể chiếm lấy nó.
2. Sử dụng Framework “3 Ts”
Để hiểu về tính thanh khoản thị trường, hãy xem xét các yếu tố sau:
1. Thời gian: Bao lâu bạn có thể mua hoặc bán một tài sản? Nếu mất nhiều ngày hoặc tuần để thực hiện giao dịch, thanh khoản thấp.
2. Chi phí giao dịch: Những chi phí và hoa hồng liên quan đến việc mua hoặc bán tài sản là gì? Chi phí giao dịch cao cho thấy thanh khoản thấp.
3. Số lượng giao dịch: Bao nhiêu tài sản đang được mua và bán trong thị trường? Số lượng giao dịch thấp cho thấy thanh khoản thấp.
3. Xác định Tuổi Trôi của một Giao dịch
Hãy tưởng tượng bạn muốn mua 100 cổ phiếu của một cổ phiếu cụ thể. Nếu chỉ cần vài phút để đơn hàng của bạn được thực hiện, thanh khoản cao. Nhưng nếu mất nhiều giờ hoặc thậm chí là ngày để thực hiện đơn hàng, thanh khoản thấp.
Để ước tính tuổi thọ của giao dịch (tức là bao lâu để bán nửa số đơn hàng), bạn có thể sử dụng các tiêu chí như:
– Tuổi Trôi: Thời gian cần thiết cho một nửa lượng giao dịch đạt được.
– Độ sâu: Số lượng cổ phiếu có sẵn tại mỗi mức giá, ảnh hưởng đến tính thanh khoản thị trường.
4. Hiểu Impact của Nhà tạo Lượng
Nhà tạo lượng (market makers) là các công ty hoạt động như trung gian giữa người mua và người bán trong một thị trường. Họ cung cấp tính thanh khoản bằng cách mua từ người bán và bán cho người mua, thu lợi nhuận từ chênh lệch giá cả.
Nếu có nhiều nhà tạo lượng hoạt động trong thị trường nào đó, có thể sẽ được xem xét cao hơn về tính thanh khoản. Nhưng nếu không có hoặc ít nhà tạo lượng, có khả năng thanh khoản thấp.
5. Theo dõi Độ Phân tán của Thị trường
Độ phân tán (đo lường bằng các tiêu chí như độ lệch chuẩn hoặc giá trị-rủiro) có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản thị trường. Khi thị trường hoạt động mạnh, sẽ có nhiều người mua và bán đi vào cuộc chạy đua để lợi dụng những thay đổi về giá cả, dẫn đến số lượng giao dịch cao hơn và tốt hơn về tính thanh khoản.
Tuy nhiên, độ phân tán cao cũng khiến cho các nhà đầu tư khó dự đoán được giá và đưa ra quyết định thông minh, tiềm ẩn khả năng giảm tính thanh khoản.