Berikut 5 tips sederhana untuk membantu Anda memahami likuiditas pasar:

1. Bayangkan Likuiditas seperti Parkir

Bayangkan kota yang ramai dengan parkiran besar. Jika parkiran itu kosong, sangat mudah menemukan tempat parkir dan melakukannya cepat (biaya transaksi rendah). Tapi jika parkiran itu penuh, memakan waktu untuk menemukan tempat parkir, dan mungkin perlu beberapa kali mengelilingi sebelum menemukannya (biaya transaksi tinggi).

Dengan cara yang sama, ketika likuiditas pasar tinggi, banyak pembeli dan penjual aktif di pasar, membuat mudah membeli atau menjual aset dengan cepat pada harga yang adil. Ketika likuiditas rendah, seperti mengemudi melalui parkiran ramai – Anda mungkin perlu menunggu seseorang meninggalkan tempatnya sebelum dapat mengambilnya.

2. Gunakan Kerangka 3 Ts

Untuk memahami likuiditas pasar, pertimbangkan faktor-faktor berikut:

1. Waktu: Berapa cepat Anda dapat membeli atau menjual aset? Jika memerlukan hari-hari atau minggu untuk melaksanakan transaksi, likuiditas rendah.
2. Biaya Transaksi: Apa biaya-biaya yang terkait dengan membeli atau menjual aset? Biaya transaksi tinggi menunjukkan likuiditas rendah.
3. Volume perdagangan: Berapa banyak aset yang dibeli dan dijual di pasar? Volume perdagangan rendah menunjukkan likuiditas rendah.

3. Pertimbangkan Waktu Separuh Transaksi

Bayangkan Anda ingin membeli 100 saham dari saham tertentu. Jika hanya beberapa menit untuk order Anda terisi, likuiditas tinggi. Tapi jika memerlukan jam-jam atau bahkan hari-hari untuk mengisi order, likuiditas rendah.

Untuk memperkirakan waktu separuh transaksi (yaitu, berapa lama waktu untuk separuh dari order Anda terisi), Anda dapat menggunakan metrik seperti:

– Waktu Separuh: Waktu yang dibutuhkan untuk separuh volume perdagangan terjadi.
– Kedalaman: Jumlah saham yang tersedia pada setiap tingkat harga, yang mempengaruhi likuiditas pasar.

4. Pahami Dampak Perantara Pasar

Perantara pasar adalah perusahaan yang berfungsi sebagai perantara antara pembeli dan penjual di pasar. Mereka menyediakan likuiditas dengan membeli dari penjual dan menjual kepada pembeli, mendapatkan keuntungan dari spread permintaan-tawaran (perbedaan antara harga tertinggi yang dapat dibayangkan oleh pembeli dan harga terendah yang diterima oleh penjual).

Jika banyak perantara pasar aktif di pasar tertentu, kemungkinan besar pasar itu lebih likuid. Tapi jika sedikit atau tidak ada perantara pasar, likuiditas mungkin rendah.

5. Perhatikan Volatilitas Pasar

Volatilitas (diukur oleh metrik seperti deviasi standar atau nilai kerugian) dapat mempengaruhi likuiditas pasar. Ketika pasar sangat volatil, ada kemungkinan lebih besar bagi pembeli dan penjual untuk berlari masuk untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga, yang dapat menyebabkan volume perdagangan meningkat dan likuiditas menjadi lebih baik.

Namun, volatilitas tinggi juga dapat membuat investor sulit memprediksi harga dan membuat keputusan informasi, yang pada akhirnya dapat mengurangi likuiditas.